RESULTADOS

Resultado consolidado

El resultado del ejercicio del Grupo, a 31 de diciembre de 2019, se ha situado en 12.822 miles de euros, lo que representa un incremento del 14,87 % respecto a los 11.162 miles de euros con los que cerró el ejercicio 2018. Este incremento responde, básicamente, a un aumento del volumen de negocio, combinado con una buena evolución de los mercados, así como a una mayor actividad transaccional de los socios, que ha permitido situar el resultado del negocio core (margen de intereses y comisiones netas menos gastos de explotación) en 9.495 miles de euros respecto a los 7.012 miles de euros del ejercicio anterior, lo que supone un incremento del 35,41 %.

La evolución del resultado, junto con el crecimiento de los fondos propios que, por su parte, ha permitido potenciar la fortaleza financiera del Grupo (véase el apartado «Fondos propios» del presente informe), han situado la rentabilidad sobre fondos propios medios (ROE), al cierre del ejercicio 2019, en el 7,19 % frente al 6,87 % del ejercicio anterior.

Por su parte, la rentabilidad sobre activos medios (ROA) se ha situado en el 0,36 %, a 31 de diciembre de 2019, frente al 0,37 % del ejercicio anterior.

El margen de intereses se ha situado, en el ejercicio 2019, en 33.728 miles de euros, por lo que ha registrado una disminución de 378 miles de euros (-1,11 %, en términos relativos) respecto al ejercicio 2018. Esta disminución se debe, básicamente, a la prolongada bajada de los tipos de interés, que ha afectado, fundamentalmente, a la rentabilidad de las posiciones renovadas de la cartera de renta fija.

El neto entre ingresos y gastos por comisiones se ha situado en 28.362 miles de euros, a 31 de diciembre de 2019, respecto a los 21.338 miles de euros registrados en diciembre de 2018, lo que representa un aumento de 7.024 miles de euros (32,92 %, en términos relativos).

Concretamente, los ingresos por comisiones han pasado de 23.846 miles de euros a 30.660 miles de euros, a 31 de diciembre de 2018 y 2019, respectivamente, lo que representa un incremento de 6.814 miles de euros (28,58 %, en términos relativos), debido, básicamente, al incremento del volumen de negocio (véase el apartado «Volumen de negocio» del presente informe); al buen comportamiento de los mercados, que ha favorecido, principalmente, la buena evolución de los fondos de inversión y de la Gestión Discrecional de Carteras (véase el apartado «Pasivo y otros recursos gestionados - Recursos gestionados de fuera de balance» del presente informe); y a una mayor actividad de los socios, principalmente, por operativa con tarjetas, domiciliación de nóminas, gestión de recibos y resto de operativa.

El resultado neto de operaciones financieras ha ascendido a 7.506 miles de euros al cierre del ejercicio 2019, fruto, básicamente, de la materialización de parte de las plusvalías latentes de la cartera de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, aprovechando la coyuntura de los mercados, favorable para dichos activos.

El neto entre otros ingresos y gastos de explotación ha disminuido en 1.227 miles de euros, principalmente, por el incremento de los otros gastos de explotación en 945 miles de euros, fruto, básicamente, de una mayor contribución anual al Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGDEC) y de un mayor devengo del Impuesto sobre los Depósitos en las Entidades de Crédito (IDEC) en 623 y 175 miles de euros, respectivamente, como consecuencia del incremento de los depósitos de los socios. Cabe señalar que el gasto total del ejercicio 2019 destinado al FGDEC y al IDEC, junto con el Fondo Único de Resolución (FUR), se ha situado en 4.874 miles de euros.

Como resultado de las diferentes magnitudes expuestas, el margen bruto, a 31 de diciembre de 2019, se ha situado en 67.186 miles de euros frente a los 58.258 miles de euros con los que cerró el ejercicio 2018, lo que representa un incremento del 15,32 %. Cabe señalar que el margen de intereses y las comisiones netas representan el 92,42 % del margen bruto al cierre del ejercicio 2019.

Los gastos de explotación (gastos de administración y amortizaciones) han aumentado un 8,60 % respecto al ejercicio anterior, como consecuencia, por una parte, del incremento de los gastos de administración como resultado de la apuesta del Grupo por el crecimiento orgánico con la apertura de dos nuevas oficinas y con la creación de un Agile Center, cuyo objetivo es ofrecer una nueva versión de la atención personalizada a nuestros socios a través de un nuevo modelo de gerencia de cuentas, Gerente Agile; y, por otra parte, del incremento del gasto por amortización a causa, principalmente, de la activación de los contratos de alquiler de oficinas por el valor actual de los pagos por arrendamiento pendientes hasta la finalización de cada contrato, que se amortizan, linealmente, durante la vida del mismo, de acuerdo con lo establecido en la Circular 2/2018 del Banco de España sobre arrendamientos, que entró en vigor el 1 de enero de 2019.

El resultado de las diferentes magnitudes expuestas anteriormente ha permitido situar, al cierre del ejercicio 2019, la ratio de eficiencia en el 69,67 % (frente al 76,01 % del ejercicio anterior).

El neto de las provisiones y del deterioro del valor de los activos financieros se ha situado, en el ejercicio 2019, en 218 miles de euros. El bajo nivel de dotaciones respecto al incremento de la cartera de crédito a la clientela responde, básicamente, a la buena evolución de la actualización de las tasaciones de los activos aportados como garantías de operaciones crediticias, así como a la reclasificación de determinadas operaciones en función de su nivel de riesgo y a la recuperación de operaciones fallidas.

Resultados individuales de las entidades del Grupo

A continuación, se muestra la evolución de los resultados de Caja de Ingenieros y de las filiales del Grupo, así como de la entidad asociada Norbolsa, entidad en la que Caja de Ingenieros mantiene una participación del 10 % con el objetivo de potenciar los servicios prestados actualmente a los socios en el ámbito de los mercados de valores, línea de negocio estratégica del Grupo.

En miles de euros.
(*) La Entidad Dominante mantiene una participación en Norbolsa, SV, SA del 10%.

El resultado de Caja de Crédito de los Ingenieros se ha situado en 8.177 miles de euros, lo que representa una disminución del 12,24 % respecto a los 9.317 miles de euros con los que cerró el ejercicio 2018, debido, básicamente, a un reducido margen de intereses, derivado del mantenimiento de los tipos de interés en mínimos históricos, y a un incremento de los requerimientos de coberturas y cargas asociadas al mayor volumen de negocio de la Entidad, con el fin de proveer de cobertura a la actividad crediticia y de garantizar todos los depósitos admisibles por el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito (FGDEC). Por su parte, el aumento del volumen de negocio, combinado con la buena evolución de los mercados, así como una mayor actividad transaccional de los socios, ha permitido situar el resultado del negocio core (margen de intereses y comisiones netas menos gastos de explotación) en 6.671 miles de euros, lo que representa un aumento de un 44,83 % respecto a los 4.606 miles de euros con los que cerró el ejercicio 2018.

El resultado de Caja Ingenieros Gestión, en el ejercicio 2019, se ha situado en 1.696 miles de euros, lo que ha supuesto un incremento de 573 miles de euros (un 51,02 %, en términos relativos), debido al aumento del patrimonio de los fondos de inversión gestionados, que ha derivado en un incremento del volumen de ingresos por comisiones de gestión. Este incremento del patrimonio responde a la combinación de un aumento de las suscripciones netas y de las rentabilidades positivas resultantes de la gestión de los fondos de inversión.

El resultado de la Caja Ingenieros Vida, en el ejercicio 2019, se ha situado en 1.960 miles de euros, lo que ha supuesto un incremento de 584 miles de euros (un 42,44 %, en términos relativos) debido, básicamente, al crecimiento de sus recursos gestionados y al buen comportamiento de su resultado técnico-financiero.

Remuneración a los órganos de gobierno

Todas las remuneraciones percibidas por el Consejo Rector y las comisiones delegadas de la Entidad y por los respectivos órganos de gobierno de las filiales del Grupo corresponden a dietas por asistencia a reuniones. Los órganos de gobierno no perciben ninguna otra remuneración por el desarrollo de sus funciones como miembros de los mencionados consejos y comisiones.

Las remuneraciones de los miembros del Consejo Rector de la Entidad y de los órganos de gobierno de las filiales que conforman el Grupo han ascendido a 347 miles de euros, lo que representa un aumento del 9,81 % respecto a los 316 miles de euros del ejercicio anterior.

El Grupo no tiene obligaciones contraídas en materia de pensiones o pagos de primas de seguros de vida con los miembros de los mencionados órganos de gobierno.

Propuesta de distribución de resultados

En el actual contexto de incertidumbre generada por la crisis sanitaria de la COVID-19 y sus consecuencias económicas y sociales publicadas por los organismos internacionales y reguladores, y a efectos de cumplir con la recomendación del Banco Central Europeo, del 27 de marzo, también adoptada por el Banco de España, de restringir el pago de dividendos (entendidos como pagos en efectivo) y la adquisición de acciones propias con el objetivo de fortalecer su solvencia y proporcionar el máximo apoyo posible a la economía en esta situación de incertidumbre, así como con la nueva recomendación adoptada por el propio Banco Central Europeo, con fecha 27 de julio, en la que ratifica la recomendación previamente comentada y la hace extensiva hasta el 1 de enero de 2021, siendo dicha recomendación nuevamente adoptada por el Banco de España, y en la que expresa explícitamente que espera que las entidades bajo su supervisión, hasta el 1 de enero de 2021, no adopten ningún tipo de medida para remunerar en efectivo a sus accionistas, el Consejo Rector de Caja de Ingenieros, desde una perspectiva de prudencia financiera, ha considerado necesario modificar la propuesta de aplicación del excedente disponible y de distribución del resultado del ejercicio 2019 de Caja de Ingenieros, que figura en la nota 3 de las memorias de las cuentas anuales individuales de la Entidad y de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, formuladas por el Consejo Rector el 31 de marzo de 2020, y deja sin efecto dicha propuesta y la sustituye por la presente.

Dado el tratamiento fiscal que reciben los intereses pagados por las aportaciones al capital social en el cálculo de la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, la no remuneración de las aportaciones al capital comporta una modificación del resultado del ejercicio 2019 que, a su vez, afecta al excedente disponible del ejercicio y, por lo tanto, a las dotaciones mínimas a realizar a la reserva obligatoria (del 50 % del excedente disponible del ejercicio) y al Fondo de Educación y Promoción (del 10 % del mencionado excedente), modificando este último, nuevamente, el resultado del ejercicio 2019. Dada la inmaterialidad de las modificaciones del resultado del ejercicio 2019, el Consejo Rector no ha considerado oportuno reformular las cuentas anuales de Caja de Ingenieros correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, formuladas el 31 de marzo de 2020.

En este sentido, el Consejo Rector ha considerado necesario adoptar la decisión de proponer a la Asamblea General de Socios una nueva propuesta de aplicación del excedente disponible y de distribución del resultado del ejercicio 2019, que consiste en proponer un tipo de interés a abonar por las participaciones del 0 % y, por lo tanto, no pagar intereses a las aportaciones al capital con cargo al resultado de 2019, con la consecuente modificación del resultado del ejercicio 2019.

De conformidad con el acuerdo de no remuneración de las aportaciones al capital con cargo al resultado del ejercicio 2019 previamente comentado y sus implicaciones en el resultado, en la nueva propuesta de aplicación del excedente disponible y de distribución del resultado se ajusta la base de reparto y se elimina la aplicación de parte del resultado del ejercicio a remuneración de las aportaciones al capital, destinando la integridad del resultado a reserva obligatoria y voluntaria, lo que fortalece la situación patrimonial de la Entidad, de acuerdo con el siguiente detalle.

En miles de euros.

Esta nueva propuesta de distribución del resultado lleva implícita la siguiente propuesta de aplicación del excedente disponible, el cual se obtiene de deducir, al resultado antes de impuestos y del Fondo de Educación y Promoción, el impuesto sobre beneficios y los intereses a pagar a los socios por aportaciones al capital.

En miles de euros.

Reserva de capitalización:

Se somete a la aprobación de la Asamblea General de Socios la reclasificación de parte de las reservas voluntarias a una reserva indisponible, durante un plazo de 5 años, por un importe de 284 miles de euros, en concepto de reserva de capitalización, con el objeto de aplicar la reducción a la base imponible del Impuesto sobre Sociedades, según lo dispuesto en el artículo 25 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades, que comporta un beneficio fiscal de 71 miles de euros.

Propuesta de revalorización del título

El Consejo Rector somete a la aprobación de la Asamblea General de Socios la revalorización del valor nominal del título cooperativo en un 4,17 %, situándolo en 100 euros frente a los 96 euros actuales. El aumento del valor nominal del título cooperativo requerirá la autorización del Banco de España. Esta revalorización del título será sin desembolso por parte del socio y con cargo a reservas.